金融风暴将终结多晶硅行业的暴利盛宴？

金融风暴将终结多晶硅行业的暴利盛宴？
“行业洗牌的时刻已经来临，最后留下的企业很可能只有3到5家。”长城证券新能源行业资深分析师张霖认为。此前，中国有色金属工业协会硅业分会副秘书长何允平统计，我国历年投资的工业硅企业超过600家，目前仍在生产的工业硅企业超过200家。
   
如果事实果真被张霖言中，意味着将有数以百计的硅业企业被淘汰，近千亿元投资将“人间蒸发”。
   
价格寒冬突袭
   
   
但行业的冬天也来得太出人意料。“多晶硅的价格下降得很突然，进入10月份以来，两个月内价格暴跌超过40%。”阿特斯公司总裁瞿晓铧表示。
   
行业寒冬的突然降临，使行业结构不合理的现状越加明显。目前，我国多晶硅生产企业90%的原料依靠进口，由于国内的太阳能生产企业根本无法消化国内产能，企业生产的多晶硅出口比例也超过90%。受金融危机影响，欧美市场开始收缩进口并寻求行业自保，价格暴跌在所难免，中国的多晶硅生产企业首当其冲。
   
   
8月中旬，平安证券发布《多晶硅市场展望》认为，到2010年，全球多晶硅供求将出现过剩，多晶硅长单价格将低于100美元公斤。而随着全球经济局势的恶化，有行业分析师预计多晶硅的价格可能重回40美元公斤。
   
新技术围追堵截
   
“太阳能膜发电技术最大的瓶颈是转换率低，如果美国这种新技术在工业上能被证明是可行的，将迅速取代现在的多晶硅主导模式，并将导致行业发生根本性的改变。”何允平说。
   
对于太阳能发电技术中晶体硅电池和薄膜电池之争，更加敏感的风险投资机构（VC）已经做出了自己的选择——2008年5月，英联投资和香港伟俊投资基金将顺大控股的股权全部转让给了无锡尚德（NYSESTP），套现出局。顺大控股成立于2003年，其主要业务是利用多晶硅生产单晶硅棒和切片，英联和伟俊2006年入股，押宝顺大控股上市，但金融危机的到来让上市成为奢望，加上太阳能薄膜发电技术的崛起，让风投们果断退出。
   
与此同时，在薄膜发电领域，风险投资开始聚集。2008年11月，英特尔投资与国际金融公司先后投资从事薄膜太阳能电池生产的深圳创益科技与河北新奥太阳能。而更早前的2008年7月，联想投资也投资了从事薄膜太阳能电池组生产的浙江先进太阳能。
   
风险投资在撤离多晶硅行业的同时，正在帮助对手强大起来，多晶硅前景堪忧。
   
悬着的政策“画饼”
   
目前，价格已经成为制约太阳能发展最大的瓶颈。据测算，多晶硅价格为每公斤300美元时，多晶硅光伏组件的成本约为4.39美元，对应每度电的发电成本为4.38元左右；如果多晶硅价格为每公斤100美元，对应的发电成本则为每度2.18元，仍远高于目前国内火电上网电价。
   
   
12月6日，中国可再生能源协会理事长石定寰在“深圳可再生能源技术与投资国际研讨会”上透露，国家发改委、国家能源局正研究光伏发电政策扶持与补贴措施，按照大约4元左右电价来收购。这一政策如果出台，对多晶硅行业无疑属于重大利好。

风投们的选择未必是正确路线的选择

他们的选择总是风险最小的选择

多晶硅行业在中国的发展只有依靠本土的政策才是可持续的，如果发改委真的出台每度电4元的上网政策，我觉得将会很快促进本土的多晶硅发展，只有这样这个行业的前进才能是稳定的、可持续的。