我国出台政策加快推进太阳能光电建筑应用

近日财政部和住建部联合发文《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》和关于印发《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》的通知。
实施意见：
一、充分认识太阳能光电建筑应用的重要意义：1、推动光电建筑应用是促进建筑节能的重要内容；2、推动光电建筑应用是促进我国光电产业健康发展的现实需要；3、推动光电建筑应用是落实扩内需、调结构、保增长的重要着力点。
二、支持开展光电建筑应用示范，实施 [table=300][/table]“太阳能屋顶计划”：1、推进光电建筑应用示范，启动国内市场；2、突出重点领域，确保示范工程效果；3、放大示范效应，为大规模推广创造条件。
三、实施财政扶持政策：1、对光电建筑应用示范工程予以资金补助；鼓励技术进步与科技创新；3、鼓励地方政府出台相关财政扶持政策。
四、加强建设领域政策扶持：1、完善技术标准；2、加强质量管理；3、加强光电建筑一体化应用技术能力建设。

点评:我们坚持：替代能源板块的短期股价刺激因素在政策与油价，《办法》的发布无疑提振国内太阳能产业的投资信心。我们上调太阳能行业的投资评级至“增持”。《办法》第六条规定2009 年补助标准原则上定为20 元/Wp。Solarbuzz 数据显示，多晶硅组件价格3.28$/Wp，单晶硅组件价格3.48$/Wp，薄膜组件价格2.47$/Wp，系统价格大约7$/Wp。相比之下，补贴是相当诱人的，当然，可预期的是，上网电价最终也会与补贴存在联动关系，太阳能项目业主单位的投资回报是受控的。
《办法》第四条指出鼓励地方出台与落实有关支持光电发展的扶持政策：落实上网电价分摊政策；实施财政补贴等其他经济激励政策。这样，不排除地方出台优惠的上网电价方案。
我们对未来国内光伏装机的增长预期是乐观的，而考虑到多晶硅的供需状况，短期内我们对多晶硅价格依然相对谨慎。
需要指出的是，《办法》对项目申请具有严格的流程要求（第七至十二条），可以看出，示范项目的审批是严格的，各相关部门控制着补贴额度与审批速度。虽然项目审批速度可能会受限，但是不排除在某个时间段内大量项目获批的可能性。近期可以重点关注的是敦煌项目。
我们认为，短期内太阳能行业整体存在投资机会，因而列出A 股市场的所有相关上市公司，其中包括一些业务占比相当低的公司。
模组相关上市公司：特变电工、岷江水电、航天机电、维科精华、新华光、澳柯玛、天威保变、交大南洋、三安光电、综艺股份、王府井、安泰科技、孚日股份、拓日新能。
硅材料相关上市公司：特变电工、航天机电、有研硅股、江苏阳光、鄂尔多斯、通威股份、天威保变、乐山电力、川投能源、南玻A、大港股份、中环股份。
其他上市公司：金晶科技、力诺太阳、南玻A、精工科技、中航三鑫。