如何看待“CMIC：未来三到五年全球多晶硅需求将达百万吨”

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       CMIC（中国市场情报中心）最新发布：光伏产品价格短期内的大幅下调，令“产能过剩”、“淘汰潮”等市场悲观言论再度涌现。不过，CMIC产业分析师指出，多晶硅产业仍然处于大的景气周期之内。未来三到五年，全球多晶硅的需求将增加到100万吨的级别，是现在的十倍左右。
      CMIC产业分析师认为，随着太阳能发电成本的不断降低，未来三到五年，在欧美部分市场，太阳能发电成本将低于火电，太阳能将迎来新的一轮高速成长。“我们判断三到五年的周期内，全球多晶硅的需求将增加到100万吨的级别，是现在的十倍左右。多晶硅不是简单的周期性行业，该产业蕴藏巨大空间。”
      另外，多晶硅价格下降，有利于舒缓下游产业两头受挤压的困境：硅价下降是光伏产业发展的必经之路。去年末以来组件价格下跌而硅价坚挺使得下游产业毛利持续被压缩，尤其以电池和硅片环节影响最为明显，近期硅价下降使得这样的情形显着改观。

光伏组件库存超10GW 价格仍下跌
   发布日期：2011-05-31 12:27:58   
　　　　5月30日，据研究机构IMS Research最新的分析显示，2011年第二季度，全球光伏组件的库存水平已经达10GW以上，这是迄今为止最高的记录。

　　业内分析人士认为，尽管后续的下跌空间在可期的市场环境下已经不不会太大，但是只要这种明显供大于求的态势延续，需求无法超出预期，价格何时止跌期短期仍然无法明确判断，这将对光伏产业链上的包括多晶硅、电池及组件相关公司带来负面影响。
　　库存数10GW总量过高
　　由于对意大利市场持观望态度使得系统安装量突然放缓，加上其他主要的欧洲市场增速低于预期，导致整条供应链的库存水平都急剧上升。2011年年初，除了组件的渠道库存居高不下之外，供应商的库存也在迅速增加；大部分供应商表示今年最新的产量已经远远超过出货量。供应商手中的组件存货增加使得光伏组件总库存超过10GW的记录。
　　此库存记录中的大部分已经被组件制造商运出并安置在配送和销售渠道。IMS Research预计供应商们目前已经出货了近8GW的组件，但这些组件尚未被安装并网。
　　IMS Research光伏分析师Sam Wilkinson认为，2010年整条供应链的所有产品都流通顺畅，渠道库存通常只有4-5 GW，相当于一个季度的产量，所以这个数字似乎是合理的。
　　但是，按照综合数家研究机构给出的2011年全球市场需求的估算介于16-20GW的总量，显然目前已有10GW的库存数量显然不是一个小的数字。
　　一般来说，一个组件在被安装前需要月三个月的时间来出厂、运输并通过各个分销渠道。IMS Research预测光伏组件平均价格的进一步下跌会导致光伏市场强劲复苏，特别是德国和美国市场；高库存水平将于2011年第三季度开始回落。
　　价格继续下跌仍未终结
　　欧洲主要市场下调补贴造成需求减弱，全球组件厂商大量扩产及居高不下的库存影响下，3月以来产业链价格走势从下游传导到上游，体现为电池组件先跌，4月下半月开始传导到硅片，然后5月第二周开始多晶硅价格终现大幅回调。组件及电池价格已在3个月内下跌了近20%，多晶硅价格单周下跌了10%。
　　独立研究机构莫尼塔的报告显示，一体化厂商（硅片-电池-组件）2011年1季度毛利水平环比2010年4季度下降4个百分点；预计2011年2季度毛利水平将回落到28%左右的水平。
　　目前光伏行业处于困难时期，供给增加、需求下降导致了“供过于求”，产品销售价格大幅下降；同时成本下降幅度较小，组件、电池盈利能力大幅下滑；受组件需求减缓的影响，目前光伏经销商、生产商积累了较大的库存量，短期内需要继续消化这些库存。随着上游硅料成本下跌，在市场需求没有出现拐点前，市场预计组件市场价格仍有一定下降空间。下阶段，硅料价格也有继续下降的风险。
　　业内较为认同的观点认为，在光伏市场没有新的需求因素出现前，价格下调是销量增长主要动力，市场景气度提升还需等待组件价格持续下降带来需求拐点的出现。
　　广发证券电力设备新能源行业分析师韩玲发布的报告认为，光伏仍然面临高库存和价格下跌的压力。目前的光伏厂商尚处于去库存化阶段，预计政策确定后带来的业绩拉动将要等到今年3-4季度，光伏产品价格下滑的趋势可能会有所减缓。
　　莫尼塔预计，后期意大利、德国和美国市场都将处于环比改善的状态。出货量来看，2季度要比1季度好，下半年比上半年值得期待。但是目前来看需求回升的幅度和力度仍比较温和，尚看不到可能超预期的因素。
说明：
1ＧＷ＝１０００ＭＷ　　
１ＭＷ＝１０Ｔ　多晶硅
１０ＧＷ＝１００００Ｔ多晶硅
也就是库存多晶硅１００００Ｔ？